O usuário reconhece que revisou o Contrato de Usuário ea Política de Privacidade que regem este site, e que o uso continuado constitui aceitação dos termos e condições nele estabelecidos. Características e Riscos de Opções Padronizadas Antes de comprar ou vender uma opção, os investidores devem ler uma cópia das Características e Riscos Amplo de Opções Padronizadas, também conhecido como o documento de divulgação de opções (ODD). Explica as características e os riscos das opções negociadas em bolsa. Cópias deste documento também podem ser obtidas de seu corretor, de qualquer troca sobre quais opções são negociadas, colocando uma ordem on-line. Ou contatando a Corporação de Clearing de Opções diretamente em 1 N. Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606. Tendo problemas para visualizar o ODD Recomendamos fazer o download e instalar a versão mais recente do Adobe Acrobat Reader. Que está disponível como um download gratuito. Se seus problemas persistirem, você poderá solicitar uma versão impressa ou entrar em contato com o corretor. Ordem Versão Impressa Clique aqui para fazer um pedido para a versão impressa do Documento de Divulgação de Opções. O ODD é apenas 0,45 mais o transporte e manuseio. Aguarde 8-10 dias para entrega. Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas junto ao seu corretor, a partir de qualquer bolsa sobre as quais as opções são negociadas ou ao entrar em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). 169 2016 A Clearing Corporation de Opções. Você pode estar se perguntando - por que um investidor quer se envolver com opções complicadas, quando eles poderiam simplesmente sair e comprar ou vender o capital subjacente Há uma série de razões, tais como: Investidor pode lucrar com as mudanças em um preço de mercado de ações, sem nunca ter que realmente colocar o dinheiro para comprar o capital próprio. O prêmio para comprar uma opção é uma fração do custo de comprar o patrimônio de forma definitiva. Quando um investidor compra opções em vez de um patrimônio líquido, o investidor está a ganhar mais por dólar investido - as opções têm alavancagem. Exceto no caso de venda de chamadas ou puts descobertos, o risco é limitado. Nas opções de compra, o risco é limitado ao prêmio pago pela opção - não importa o quanto o preço real das ações se mova adversamente em relação ao preço de exercício. Dado esses benefícios, por que wouldnt todo mundo só querem investir com opções Opções têm características que podem torná-los menos atraentes para certos investidores. As opções são investimentos muito sensíveis ao tempo. Um contrato de opções é para um curto período - geralmente alguns meses. O comprador de uma opção pode perder todo o seu investimento mesmo com uma previsão correta sobre a direção ea magnitude de uma alteração de preço específica se a mudança de preço não ocorrer no período de tempo relevante (ou seja, antes da opção expirar). Alguns investidores estão mais à vontade com um investimento a longo prazo gerando renda contínua - uma estratégia de investimento de compra e retenção. As opções são menos tangíveis do que alguns outros investimentos. Stocks oferecem certificados, assim como os Certificados de Depósito bancário, mas uma opção é um investimento apenas com entrada em livro sem um certificado de propriedade em papel. Opções arent direito para cada investidor e são apenas para a direita para os outros. Opções podem ser arriscadas, mas também podem proporcionar oportunidades substanciais de lucro para aqueles que utilizam adequadamente este instrumento financeiro muito flexível e poderoso. Disclaimer: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Clearing Corporation de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e rever uma cópia de Características e Riscos das Opções Padronizadas publicadas pela The Options Clearing Corporation. Cópias podem ser obtidas de seu corretor uma das bolsas A Clearing Corporation de Opções em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chamando 1-888-OPTIONS ou visitando www.888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que usam valores reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretadas como endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Receba Cotações das Opções Horas Após o Horário Pre-Market News Resumo das Cotações Resumo Cotações Interactive Gráficos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você faça a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecendo as novidades do mercado de primeira linha E os dados que você chegou a esperar de nós. Compreendendo Opções de Risco Esses tipos de retornos são realizáveis por causa da alavancagem oferecida pela negociação de opções. O operador de opções experiente reconhece que ele ou ela pode controlar um número igual de ações como o investidor de ações tradicionais por uma fração do custo. Comerciantes menos experientes podem não perceber a alavancagem que já exercem e decidir gastar tanto dinheiro como eles teriam gasto para estabelecer uma posição de estoque longo e investir tudo em uma posição de opções enormes. Por exemplo, em vez de gastar 3.000 para comprar 100 ações da MSFT em 30, pode-se gastar 3.000 em opções MSFT. Com opções de negociação, ninguém precisa gastar como este. Um tremendo benefício de opções de negociação é limitar onersquos risco, não multiplicá-lo, como isso faria. Uma boa regra para usar é não investir mais de 3 a 5 do seu portfólio em qualquer um comércio. Por exemplo, se você tivesse uma carteira de negociação de 25.000, você só usaria 750 a 1.250 por comércio. Opções de negociação não é sobre apenas o risco de negociação para recompensa igual. Em vez disso, seu objetivo é ganhar uma vantagem profissional tradersrs. Você deve procurar reduzir o risco através de uma cuidadosa seleção de oportunidades de investimento e, ao mesmo tempo, capturar maiores retornos. Haverá perdas, com certeza. Mas, em última análise, todos os traderrsquos objetivo é mudar a proporção de vencedores para perdedores para favorecer retornos de carteira forte e rentável. Qualquer investimento tem uma certa quantidade de risco. Opções de investimento assume maior risco, então você deve se certificar de que você entenda os prós e contras das estratégias que você está considerando antes de começar a negociar ativamente. Sem entrar em uma discussão sobre os gregos (por exemplo, delta, theta, gamma), os riscos descritos abaixo estão entre os mais comuns no investimento de opções. Quando você abre uma conta de negociação de opções, o yoursquoll recebe um guia completo de riscos de negociação de opções de seu corretor. Tempo Isnrsquot necessariamente em seu lado. Todas as opções expiram mdash mais em valor zero. Ao contrário do investimento em ações. O tempo não é seu amigo quando você está segurando opções longas. Quanto mais próxima uma opção chegar à expiração, mais rápido o prêmio na opção se deteriora. Esta deterioração é muito rápida e acelera nos últimos dias antes da expiração. Como um investidor opções, você deve investir apenas uma quantia em dólar que yoursquore confortável perder, porque você poderia perder tudo. Há três coisas que você pode fazer para colocar o tempo do seu lado: Bull Opções de compra no dinheiro (ou perto do dinheiro). Bull Opções comerciais com datas de expiração que abrangem confortavelmente a oportunidade de investimento. Comprar opções em um ponto onde você acredita que a volatilidade é underpriced, e vender opções quando você acredita que a volatilidade é overpriced. Os preços podem mover-se muito rapidamente. Como as opções são investimentos altamente alavancados, os preços podem se mover muito rapidamente. Opções de preços. Ao contrário dos estoques, pode mover-se por quantidades boladas em minutos ou segundos, em vez de horas ou dias. Dependendo de fatores como o tempo até a expiração ea relação do preço das ações para o preço de exercício optionsrsquos, pequenos movimentos em um estoque pode se traduzir em grandes movimentos nas opções subjacentes. Então, como pode um investidor de opções ganhar dinheiro a menos que ele ou ela vê as opções de preços em tempo real durante todo o dia Resposta: Você deve investir em oportunidades onde você acredita que o potencial de lucro é tão robusto que os preços pelo segundo não será a chave para fazendo dinheiro. Em outras palavras, vá atrás de grandes oportunidades de lucro para que haja uma abundância de recompensa mesmo se você arenrsquot precisa em sua venda. Além disso, fazer tudo o que puder para estruturar as opções de compra usando os preços de greve direita e meses de vencimento para que grande parte deste risco é reduzido. Dependendo da sua tolerância ao risco pessoal, você também pode considerar fechar seus negócios de opção com tempo suficiente antes da expiração que o valor de tempo não está se deteriorando tão dramaticamente. Perdas podem ser substanciais em posições curtas nua. Assim como as ações de curto prazo, as opções de curto-circuito nuas (ou seja, vender opções sem cobrir a posição por meio de outras opções ou de ações) podem levar a perdas substanciais e até ilimitadas. Naked short em opções significa yoursquore vender um put ou uma chamada por si só, sem protegê-lo com dinheiro ou outra ação ou posição de opção. Você pode estar se perguntando de que outra forma você poderia vender um put ou uma chamada. Muitos investidores preferem vender puts ou uma chamada em combinação com ações ou com outras opções. Isso remove o risco potencialmente ilimitado do ldquonakedrdquo colocar ou chamar que está sendo vendido. A seção de chamadas cobertas abaixo é um exemplo desse tipo de estratégia. Embora muitos vão usar a palavra ldquoshortrdquo para descrever as opções de venda para abrir, itrsquos não exatamente a mesma estrutura como um estoque curto. Quando você curto um estoque, yoursquore vender estoque emprestado. Em algum momento no futuro, você tem que devolver o estoque para seu proprietário (geralmente por meio de seu corretor). Com opções, você não pega qualquer segurança. Você simplesmente assumir as obrigações que estão associados com a venda de opções em troca do pagamento do prémio. O que torna as opções de shorting nu (que também é conhecida como volatilidade de venda) tentadora é a possibilidade de ter uma fonte estável de ganhos. Grande parte do mundo de investimento profissional tem ganhos de venda de opções, como as ações subjacentes têm sido menos volátil do que o seu prêmio de opções estava implicando. Por exemplo, se vendêssemos cerca de 12 dólares em maio, a Ford colocaria na Ford Motor (NYSE: F) e coletássemos 58 centavos, manteríamos esse prêmio se as ações permanecerem acima de 12 por ação até a expiração de maio. O short put atinge seu lucro potencial máximo se a Ford move-se mais alto, permanece colocado, ou até mesmo cai ligeiramente para a greve 12. Grande parte do tempo, as ações não movem tanto quanto os investidores esperam. Therersquos uma diferença importante entre vender para abrir uma chamada nua contra uma posta nua. Quando você vende uma chamada nua, seu risco teórico é infinito. Yoursquore sobre o gancho para a diferença entre o preço de exercício ea quantidade das ações se move acima deste preço. Porque não há um limite para o quão alto um estoque pode negociar, sua perda potencial é infinita. No entanto, quando você vende para abrir um posto nu, sua perda máxima é a diferença entre o preço de exercício e zero. Risco para um vendido naked put é o mesmo risco de queda como possuir o estoque subjacente ao preço de exercício. Em outras palavras, as ações não podem negociar abaixo de 0, então sua perda potencial é limitada, embora para algumas ações de alto preço, uma queda de até 0 pode parecer virtualmente ilimitado Selling coloca nu pode ser uma excelente maneira de ter longa exposição a um estoque em Um preço melhor. Você pode estar olhando um estoque, mas o estoque sempre parece muito caro. Ao invés de perseguir o preço das ações, você pode vender um colocar, recolher o prémio para fazê-lo, e tornar-se longo o estoque em seu preço de exercício se as ações se mover para esse preço de exercício. Por exemplo, você pode ter querido possuir Microsoft (MSFT) durante um de seus comícios do mercado, mas pagar mais de 30 por a parte pareceu excessivo. Em vez de pagar tanto, você poderia vender o MSFT 30 de outubro coloca para 1,50. Você cobra esse prêmio hoje, e seu custo efetivo para MSFT se você for obrigado a comprar o estoque (ou ldquoput tordquo o estoque) é 28,50 (30 strike price menos 1,50 coletados). Se você está interessado na estratégia de put-selling, recomenda-se que você comece pequeno. Obtenha uma sensação em um nível pessoal para que tipos de resultados são possíveis. Certifique-se de que o seu investir apenas a quantidade de dinheiro que você está disposto a perder completamente. Quando você entra em suas negociações de opções com seus olhos grandes expectativas abertas e realistas, yoursquoll ser melhor na gestão de seus negócios e, por sua vez, seus riscos. Novamente, apenas colocar 3 a 5 de seus fundos de negociação em cada comércio. Dessa forma, se o comércio vai contra você, yoursquore não vai perder a sua camisa e ser incapaz de recuperar a perda. Outra ótima maneira de se familiarizar com as opções de negociação antes de usar o dinheiro real é para o comércio de papel, o que significa que o seu comércio de opções de rastreamento de lixo, do início ao fim, sem investir qualquer dinheiro. Isso irá ajudá-lo a ganhar algumas habilidades e confiança sem arriscar seu dinheiro até que você tenha uma melhor compreensão de como as opções de negociação funciona. Uma maneira fácil de ldquopaper traderdquo é através de uma conta virtual em seu corretor on-line. Artigo impresso da InvestorPlace Media, investorplace / 2012/04 / understanding-options-risk /. Copy2016 InvestorPlace Media, LLC Quais são os benefícios e riscos de ampères A maioria das estratégias usadas por investidores de opções têm risco limitado, mas também potencial de lucro limitado. Estratégias de opções não são get-rich-quick esquemas. As transações geralmente exigem menos capital do que transações de ações equivalentes. Eles podem retornar números de dólar menor, mas uma porcentagem potencialmente maior do investimento do que as transações de ações equivalentes. Mesmo os investidores que usam opções em estratégias especulativas, tais como escrever chamadas descobertas geralmente não percebem retornos dramáticos. O lucro potencial é limitado ao prémio recebido pelo contrato. A perda potencial é muitas vezes ilimitada. Embora a alavancagem signifique que os retornos percentuais podem ser significativos, o montante de dinheiro necessário é menor do que as transações de ações equivalentes. Embora as opções não sejam apropriadas para todos os investidores, elas estão entre as opções de investimento mais flexíveis. Dependendo do contrato, as opções podem proteger ou melhorar as carteiras de muitos tipos diferentes de investidores nos mercados em ascensão, queda e neutro. Reduzindo Seu Risco Para muitos investidores, as opções são ferramentas úteis de gerenciamento de risco. Eles agem como apólices contra uma queda nos preços das ações. Por exemplo, se um investidor está preocupado que o preço de suas ações na LMN Corporation está prestes a cair, eles podem comprar puts que dão o direito de vender as ações ao preço de exercício, não importa quão baixo o preço de mercado cai antes da expiração. Ao custo do prêmio de opções, o investidor tem se segurado contra perdas abaixo do preço de exercício. Este tipo de prática de opções também é conhecido como hedging. Embora a cobertura com opções pode ajudar a gerenciar o risco, é importante lembrar que todos os investimentos trazem algum risco. As devoluções nunca são garantidas. Os investidores que usam opções para gerenciar riscos buscam maneiras de limitar a perda potencial. Eles podem optar por comprar opções, uma vez que a perda é limitada ao preço pago pelo prémio. Em troca, eles ganham o direito de comprar ou vender o título subjacente a um preço aceitável. Eles também podem lucrar com um aumento no valor do prêmio de opções, se eles optarem por vendê-lo de volta para o mercado, em vez de exercê-lo. Uma vez que os autores de opções são às vezes forçados a comprar ou vender ações a um preço desfavorável, o risco associado a certas posições curtas pode ser maior. Muitas estratégias de opções são projetadas para minimizar o risco através da cobertura de carteiras existentes. Enquanto as opções atuam como redes de segurança, eles não são livres de risco. Como as transações geralmente abrem e fecham no curto prazo, os ganhos podem ser realizados rapidamente. Perdas podem montar tão rapidamente como ganhos. É importante compreender os riscos associados à exploração, escrita e opções de negociação antes de incluí-los em sua carteira de investimentos. Arriscando seu principal Como outros títulos, incluindo ações, títulos e fundos mútuos, as opções não possuem garantias. Esteja ciente de que é possível perder todo o capital investido, e às vezes mais. Como titular de opções, você arrisca o valor total do prêmio que você paga. Mas como um escritor opções, você assumir um nível muito mais elevado de risco. Por exemplo, se você escrever uma chamada descoberta, você enfrenta perda ilimitada em potencial, uma vez que não há limite sobre o quão alto um preço das ações pode subir. Uma vez que os investimentos em opções iniciais normalmente exigem menos capital do que as posições de ações equivalentes, suas perdas de caixa potenciais como um investidor de opções são geralmente menores do que se você tivesse comprado o estoque subjacente ou vendido o estoque em curto. A exceção a esta regra geral ocorre quando você usa opções para fornecer alavancagem. Os retornos percentuais são muitas vezes altos, mas as perdas percentuais também podem ser elevadas. Patrocinadores Oficiais da OCI Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas do seu corretor, de qualquer troca sobre quais opções são negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2016 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Consulte nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas (PDF). Cópias deste documento podem ser obtidas do seu corretor ou de qualquer bolsa sobre as quais as opções são negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). Não tem um contaRiscos com Opções de Negociação Uma tremenda oportunidade aguarda qualquer pessoa que considere incluir opções em seu portfólio. Quando você revisa a ampla gama de possíveis usos para opções, fica claro que eles podem servir os interesses de um amplo espectro de investidores. Ao mesmo tempo, você precisa reconhecer a ampla gama de riscos na opção de investimento, e também para lembrar a complexidade das regras de imposto de renda. Como um comerciante de opções, seu status como um investidor de ações poderia ser afetado pelas decisões relacionadas com a opção que você faz. Em última análise, você decidirá empregar opções somente se concluir que elas são apropriadas, dadas as suas próprias circunstâncias financeiras e pessoais. Se a sua tolerância ao risco e objetivos contradizem o uso de opções em seu portfólio, então você deve evitá-los completamente. As opções podem fornecer uma forma conveniente de diversificação, proteção ou renda - ou todas elas em várias combinações. A identificação do risco deve incluir não só o conhecimento sobre o alto risco e como evitá-lo, mas também saber lidar com os riscos de tomar pouca ação. Risco vem em muitas formas e tem de ser gerenciado constantemente. Identificando o intervalo de risco Em qualquer discussão de risco, um ponto de partida deve ser uma discussão do risco de informação. Você está recebendo informações válidas Se você já ouviu analistas no passado, ou seguido a multidão em decidir quando comprar ou vender, então você tem operado com as informações erradas. Mas se você escolheu estoques com cuidado e baseou suas escolhas em critérios analíticos (fundamental, técnico ou uma combinação de ambos), então suas decisões podem ser feitas com base em fatos e não nos padrões mais comuns: rumores, opiniões e reivindicações não sustentadas. Até mesmo os analistas direcionam o anúncio de preços arbitrários e sem fundamento. A prática popular de identificar faixas de salários e faixas de preço-alvo enganou muitos investidores em tomar decisões por todas as razões erradas. Além dos problemas de risco de informação, você também vai querer permanecer vigilante e prestar atenção para toda a gama de riscos que você enfrenta sempre que você está no mercado. As opções abordam todo o espectro de perfis de tolerância ao risco e podem ser usadas em combinações de formas de suplementar receita, segurar outras posições, alavancar futuras posições longas ou modificar a exposição a perdas. Para determinar como usar as opções em seu portfólio, primeiro siga estas três etapas: Estude toda a gama de estratégias de opções possíveis. Antes de abrir qualquer posição em opções, preparar variações hipotéticas e acompanhar o mercado para ver como você teria feito. Familiarize-se com a avaliação e as mudanças na avaliação observando uma série particular de opções ao longo do tempo. Identifique seus níveis de tolerância ao risco pessoal. Antes de escolher uma estratégia de opção, determine quais os níveis de risco que você pode dar ao luxo de tomar. Definir padrões e, em seguida, segui-los. Esteja preparado para abandonar idéias e percepções desatualizadas de risco, e continuamente atualizar sua perspectiva com base em informações atuais. Identificar e compreender todos os riscos associados à negociação de opções. Considere todos os possíveis riscos, incluindo o risco de que um preço de mercado de ações não se mova como você espera, ou que uma posição de curto poderia ser exercida cedo. No investimento em opções, os níveis de risco dependem da posição assumida. Por exemplo, como comprador, o tempo é o inimigo e, como vendedor, o tempo define seu potencial de lucro. O risco em cada posição de opção é que o estoque subjacente fará uma de duas coisas. Ele pode se mover em uma direção que você não esperava ou quer ou pode deixar de se mover o suficiente para uma posição para ser rentável. Um estudo de zonas de lucro e perda antes de abrir posições é uma tática inteligente, porque ajuda a definir se uma determinada decisão faz sentido. Margem e riscos colaterais Você pode pensar de margem de investimento como compra de ações em crédito. Essa é a forma mais comum e comum. No mercado de opções, os requisitos de margem são diferentes e a margem é usada de forma diferente. Sua corretora exigirá que as posições curtas sejam protegidas, pelo menos parcialmente, por meio de garantias. A forma preferida de garantia é a posse de 100 ações para cada chamada vendida se você for curto em put, seu corretor irá exigir dinheiro ou valores mobiliários para ser deixado em depósito para prever o custo do estoque no caso de o short put é exercido . Sempre que você abrir posições curtas descobertas em opções, dinheiro ou títulos terá que ser colocado em depósito para proteger a posição das corretoras. O nível exigido é estabelecido por exigências legais mínimas, sujeitas a aumentos pelas políticas individuais das corretoras. Qualquer saldo acima do depósito representa risco, tanto para a corretora quanto para você. Se o estoque se move em uma direção que você não deseja, a exigência de margem sobe também. Nesse sentido, o risco de margem poderia ser definido como risco de alavancagem. Riscos de Meta Pessoal Se você estabelecer um objetivo que você vai investir não mais do que 15 por cento de sua carteira total em especulação de opção, é importante permanecer com esse objetivo. Isso requer revisão constante. Alterações repentinas do mercado podem significar perdas súbitas e inesperadas, especialmente quando você compra opções e quando você vende curto. Ficar longe dos objetivos que você definir é muito fácil. Seu objetivo também deve incluir a identificação do ponto em que você vai fechar posições, quer para ter lucros ou para limitar as perdas. Evite quebrar suas próprias regras atrasando, esperando mudanças favoráveis no futuro a curto prazo. Isso é tentador, mas muitas vezes leva a perdas inaceitáveis ou perder uma oportunidade de lucro. Estabeleça dois pontos de preço em cada posição de opção: ganho mínimo e perda máxima. Quando qualquer ponto é atingido, feche a posição. Os investidores inteligentes, como os jogadores, podem ter sucesso se souberem quando dobrar. Risco de mercado indisponível Um dos riscos menos falados em qualquer investimento é o potencial que você não será capaz de comprar ou vender quando quiser. A discussão de estratégias de opções baseia-se na idéia básica de que você será capaz de fazer pedidos sempre que quiser, sem problemas ou atrasos. A realidade é bastante diferente em algumas situações. Quando o volume do mercado é especialmente pesado, é difícil e às vezes impossível fazer pedidos quando você quiser. Em uma correção de mercado excepcionalmente grande, o volume será pesado como os investidores se esforçam para colocar ordens para cortar perdas. Portanto, se você negociar por telefone, suas linhas corretores serão sobrecarregados e aqueles que conseguem passar por experiência mais longa do que os atrasos habituais - porque muitos negócios está ocorrendo ao mesmo tempo. Se você comércio on-line, o mesmo problema irá ocorrer. Você não será capaz de passar para o site de corretagem on-line se já está sobrecarregado com os comerciantes colocando ordens. Nestas situações extremas, a sua necessidade de fazer encomendas será maior do que o normal, como é com todos os outros investidores. Assim, o mercado pode estar temporariamente indisponível. Risco de Interrupção na Negociação A negociação poderia ser interrompida no estoque subjacente. Por exemplo, se rumores sobre uma empresa estão afetando o preço de mercado de ações, a troca pode interromper negociação por um dia ou mais. Quando a negociação em ações é interrompida, todas as negociações de opções relacionadas é interrompida também. Por exemplo, uma empresa pode ser rumores de ser um candidato à aquisição. Se os rumores que afetam o preço são verdadeiros, quando a parada de negociação é levantada, o estoque pode abrir a um preço muito maior ou menor do que antes. Como um investidor de opções, isso expõe você a riscos potencialmente significativos, talvez até mesmo impedindo que você seja capaz de limitar sua exposição a perda por compensar o lado exposto da transação. Você será obrigado a esperar até reabrir as negociações, e até então pode ser tarde demais. O custo de proteger sua posição pode ser muito alto, ou você pode ser submetido a exercício automático. Riscos de corretagem Um risco potencial sério é a ação individual de seu corretor. Se você usar uma corretora de desconto ou serviço de negociação on-line, você não está exposto a esse risco, porque o papel do corretor é limitado à colocação de ordens como você dirige. No entanto, se você estiver usando um corretor para aconselhamento sobre negociação de opções, você está exposto ao risco de que um corretor irá usar o seu critério, mesmo que você não tenha concedido permissão. Nunca conceda discrição ilimitada a outra pessoa, não importa quanto confiança você tem. Em um mercado em rápido movimento, é difícil para um corretor com muitos clientes a prestar atenção às suas operações de opções para o grau exigido. De fato, com cotações gratuitas on-line amplamente disponíveis, você realmente não precisa de um corretor de comissão total em tudo. No ambiente da Internet, a corretora baseada em comissão está se tornando cada vez mais obsoleta. Como um comerciante de opções, você pode querer considerar usar um serviço de colocação de ordem e se afastando da prática de pagar por serviços de corretagem. Ainda outro risco, mesmo com contas de corretagem on-line, é que os erros serão feitos na colocação de encomendas. Felizmente, o comércio on-line é facilmente rastreado e documentado. No entanto, ainda é possível que uma ordem de compra entra como uma venda, ou vice-versa. Tais erros podem ser desastrosos para você como um operador de opções. Se você troca por telefone ou em pessoa, o risco é aumentado apenas devido a erro humano. Se você negociar online, verifique e verifique novamente seu pedido antes de enviá-lo. Riscos de Custo de Negociação Uma zona de lucro calculada tem que ser reduzida, ou uma zona de perda aumentada, para permitir o custo da colocação de negócios. Taxas de corretagem aplicam-se a ambos os lados de cada transação. Se você negociar em contratos de opção única, o custo é alto em uma base por opção. Negociação em incrementos mais elevados é econômica porque o custo de negociação é menor em uma base por opção. Este livro tem usado exemplos de contratos únicos na maioria dos casos para tornar os resultados claros na prática, tal negociação nem sempre é prática, porque as taxas de negociação exigem mais lucro apenas para quebrar mesmo. Uma fina margem de lucro irá evaporar rapidamente quando os custos de negociação são adicionados ao mix. Quando você compra e, em seguida, exercer uma opção, ou quando você vender ea opção é exercida pelo comprador ou a troca, você não só paga a taxa de negociação de opção que você também tem que pagar o custo de transacionar as ações de ações, um ponto Para lembrar no cálculo do retorno geral. É possível que se você está operando com uma margem de lucro fino, ele poderia ser absorvido inteiramente por taxas de negociação em ambos os lados da transação, de modo que o custo tem de ser calculado de antemão. Em geral, as negociações de contrato único envolvem cerca de meio ponto para o custo combinado de abertura e, em seguida, fechando a posição de opção assim que você precisa adicionar uma almofada de meio ponto para permitir que. O cálculo muda conforme você negocia em contratos múltiplos, nos quais os custos de negociação por contrato serão muito mais baixos. Perda de Riscos de Oportunidade Um dos aspectos mais preocupantes do comércio de opções envolve risco de oportunidade perdida. Isso ocorre de várias maneiras, sendo o mais óbvio que experimentado por vendedores de chamadas cobertas. Você arrisca a perda dos lucros conservados em estoque no caso do aumento do preço e do exercício. Seu lucro é bloqueado no preço marcante. Os roteiristas de chamadas cobertas aceitam a certeza de um retorno consistente, melhor que a média e, em troca, perdem o ganho de capital maior ocasional em suas ações. Riscos de oportunidade também surgem de outras maneiras. Por exemplo, se estiver envolvido em combinações exóticas, incluindo posições longas e curtas, seus requisitos de margem podem impedir que você possa aproveitar outras oportunidades de investimento. Muitas vezes você vai encontrar-se em um ambiente de escassez moderada, de modo que você não pode aproveitar todas as oportunidades. Antes de se comprometer com uma posição aberta em opções, reconheça como seus limites econômicos podem limitar suas escolhas. Você provavelmente vai perder mais oportunidades do que você nunca será capaz de tomar. Risco de conseqüências fiscais Nas opções de negociação, você precisa ter muito cuidado para garantir que você não incorrer em conseqüências não intencionais. Isto é tão verdadeiro quando se trata de impostos passivos como em qualquer outro lugar. As consequências fiscais potenciais incluem: Falta de calendário de resultados tributáveis. Você vai precisar realizar um cuidadoso planejamento tributário para manter o controle sobre os impostos devidos em seu portfólio. Isso inclui a consideração de impostos federais e estaduais. Como tantas estratégias de opções são apenas marginalmente rentáveis, um mau planejamento pode resultar em novas perdas, uma vez que os impostos são considerados no resultado geral. Por exemplo, um pequeno lucro pode resultar em passivos fiscais extras, eliminando todo o ganho. Nessa situação, você está exposto ao risco enquanto posições de opção estão abertas, mas você não ganha lucros. Perda de taxas fiscais favoráveis. Como você verá mais adiante em Ramificações de Imposto em Opções de Negociação. Algumas posições de opção revertem automaticamente um ganho de capital de longo prazo (com sua alíquota máxima de imposto mais baixa) para ganhos de capital de curto prazo (que são tributados a sua alíquota de imposto de renda ordinária completa). Enquanto a renda líquida de investimento é incluída em uma declaração de imposto de pessoa, é muitas vezes tributada com taxas mais baixas (ganhos de capital de longo prazo) ou excluídos de imposto (dividendos qualificados). Limitações à dedutibilidade das perdas. Alguns tipos de negociações de opções avançadas estão sujeitos a limitações na dedutibilidade. Por exemplo, em alguns casos envolvendo duas ou mais posições de opções de compensação, uma parcela de perda não pode ser deduzida no ano incorrido, mas deve ser diferida e compensada com o restante da posição (mais sobre isso nas Regras Especialmente Qualificadas). Existem algumas vantagens fiscais óbvias para alguns comércios, especialmente se eles são cronometrados corretamente. Por exemplo, se você vender uma chamada coberta não vencer até o próximo ano, você receberá fundos no momento em que abrir a posição, mas os impostos não serão aplicáveis até que a posição seja fechada, expirada ou exercida. Mas há muito mais ao planejamento tributário e ao risco tributário. Esses riscos fiscais nas opções de negociação podem ser bastante complexos, especialmente para quem não está completamente familiarizado com o funcionamento das regras fiscais. A tributação das opções é excepcionalmente complicada, portanto, antes de entrar em posições de negociação avançadas, consulte seu consultor fiscal. Torne-se um investidor mais INTELIGENTE. COMENTÁRIO E ARTIGOS RECENTES
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